Аналитики «Альфа-Инвестиций» назвали топ-5 акций по методу Баффета

0 1

Названы топ-5 акций на российском рынке по методу Баффета «Альфа-Инвестиции» отобрали несколько российских компаний по соотношению цены и качества активов по методу миллиардера Уоррена Баффета


                    Аналитики «Альфа-Инвестиций» назвали топ-5 акций по методу Баффета

Правила инвестирования Уоррена Баффета  доступны любому, считает инвестиционный аналитик «Альфа-Инвестиций» Валерий Емельянов. По его словам, американский миллиардер использует несколько критериев при выборе активов:

  • позитивные показатели. «Чаще всего Баффет в оценке апеллирует к рентабельности инвестированного капитала — ROIC. Это жесткий показатель: он учитывает только прибыль, уже очищенную от дивидендов, и делит на все активы (акции + долг)», — говорит Валерий Емельянов. Он отмечает, что ROIС должен превышать стоимость долгового финансирования или ключевой ставки. Показатель стоит рассматривать за последние несколько лет;
  • компетентное и честное руководство. Оценить качество менеджмента компании помогут корпоративные рейтинги. Кроме того, инвестор может изучить отчеты руководства компании, например нефинансовый ESG-отчет;
  • привлекательная цена. Как отмечает Валерий Емельянов, Уоррен Баффет и его последователи чаще всего используют оценку по балансу, так как ею сложнее манипулировать в отчетах. Для такой оценки нужно соотнести рыночную стоимость компаний с бухгалтерской ценой. Соотношение стоимости компании с балансовой стоимостью (P/B) подталкивает покупать по максимально заниженной цене.
  • Основываясь на этих критериях, Валерий Емельянов отобрал топ-5 бумаг на российском рынке.

    Содержание:

    «Татнефть»

    ROIC выше 17%. По этому показателю в нефтегазовом секторе «Татнефть» уступает только НОВАТЭКу, при этом она имеет соотношение цены к балансовой стоимости ниже среднего (1,4). Кроме того, компания имеет ESG-рейтинг управления АА (очень высокий уровень) согласно исследованию рейтинговой группы RAEX.

    Polymetal

    ROIC = 23,5%, P/B = 1,1. Как отмечает аналитик, дешевле Polymetal обойдется только «Русал», но у него ниже рентабельность. Polymetal имеет рейтинг по управлению AAA (наивысший уровень).

    ММК

    ROIC = 43%, что является высоким показателем. Магнитогорский металлургический комбинат уступает по рентабельности более крупным конкурентам — «Северстали» и НЛМК. Однако, как отмечает Валерий Емельянов, по рейтингу управления ММК находится выше «Северстали». Показатель P/B = 0,94, компания стоит меньше, чем ее ближайшие конкуренты.

    «Интер РАО»

    ROIC = 12,6%, что по оценке Валерия Емельянова является одной из самых высоких рентабельностей в сегменте энергетики. Выше имеет только компания En+, но стоит она дороже. Показатель P/B = 0,49, что чуть ниже среднего по отрасли. «Интер РАО» имеет рейтинг управления A (высокий уровень), пишет аналитик.

    «Акрон»

    ROIC = 34,3%, среди производителей удобрений по этому показателю «Акрон» занимает второе место. При этом компания значительно дешевле «ФосАгро» (P/B = 3,5 против 5,7). Рейтинг управления «Акрон» BBB (умеренно высокий уровень), отмечает аналитик.

    Сам Уоррен Баффет отдает предпочтение IТ-сектору и финансовому — на их долю приходится большая часть бумаг в портфеле финансового холдинга Berkshire Hathaway. В четвертом квартале 2023 года в портфеле фонда были бумаги 41 компании. Apple сохранила лидерство по доле в инвестиционном портфеле (50,19% общей стоимости против 50,04% кварталом ранее). Второе и третье места по доле в инвестпортфеле заняли Bank of America (10,01%) и American Express (8,18%). На четвертой строчке — Coca-Cola (6,79%), а замыкает топ-5 Chevron (5.41%). На топ-10 компаний приходится 92,92% от всего инвестиционного портфеля, свидетельствуют данные WhaleWisdom.

    Уоррен Баффет продал акции Apple и вложился в загадочный бизнес Berkshire Hathaway , Apple , Банки и финансы , Уоррен Баффет , Акции

    
                    Аналитики «Альфа-Инвестиций» назвали топ-5 акций по методу Баффета

    Источник: quote.rbc.ru

    Оставьте ответ

    Ваш электронный адрес не будет опубликован.